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走在曲线的前面之精准预测系统的应用

评宏观经济,论行业走势,挖潜力板块,掘潜力黑马

 
 
 

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关于我

北京天聚成资产管理公司董事长,CCTV证券资讯特聘专家1995年开始大资金运作,2001年前长期在北京电视台、北京经济台等做市场预测。2009至今为多家媒体评论员,准确公开预测了95年以来的所有大底和热点。06年开始传播《技术分析革命》的理论和方法,评为08年第三大博客,09年低碳第一博。,挖掘了低碳概念战略新兴主题,.著作《技术分析的革命》和CCTV财富课堂光盘。

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股债汇三杀的成因与后市判断   

2016-12-12 19:26:20|  分类: 盘面分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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         时近年底,股市、汇市和债市投资者遭遇到了三杀,一方面是美元加息预期加强的影响,一方面是对险资举牌与投资限制的影响,这些,与持续向好的经济数据不一致。

         可以解释的成因是外力,美元加息影响是外来,美股新高不断的影响也是外力,而对险资的投资限制,也是不可预见的外力。

         而今天的破位与重挫,则与周末外力的加强有关。

         1)美元加息预期增加美股新高

          

股债汇三杀的成因与后市判断 - 桑东亮 - 走在曲线的前面之精准预测系统的应用
          美元上涨短调后重返5日线以上,反映的是加息预期的增强,并因此打击人民币和非美货币。
          
股债汇三杀的成因与后市判断 - 桑东亮 - 走在曲线的前面之精准预测系统的应用
         美元兑人民币即期回落跳空高开,反映贬值预期加强。汇率贬值伴随外汇储备的减少,也引起资本外流加剧的担忧,资金外流成为各国必须重视的问题,而采取的措施可能有:1)资本管制;2)加息。这些都是不利债市和股市的。而应对资本外流可以采取的措施是:1)外汇管制;2)加息。
        这些预期对于股市是坏消息,因此,美股与A股出现背离。
        上图显示,人民币贬值将加速。
 
  2)债券价格与加息预期
        国债收益率反应的是资金价格预期,收益率下降意味利率降低和价格上涨,反之,则是利率上升和价格下行。
      
股债汇三杀的成因与后市判断 - 桑东亮 - 走在曲线的前面之精准预测系统的应用
          上图显示,国债期货价格已经进入熊市,预示加息周期来临和货币政策的转向。
           一种担忧是,尽管经济数据向好,但远没有进入过热状态,因此,货币政策转向将不利经济增长,因此,对汇率和股市产生不利影响。
          上图显示,国债价格将继续下行。
3)股市政策与A股市场
        最近施压股市的外力来自证监会和保监会,周末,保监会发文暂停恒大人寿股票投资业务,前海人寿则承诺不再增持格力电器并逐步择机退出。
       这是12月5日开始的管制险资投资后,最为实质的外力影响,因此,在叠加汇市和债市下跌和创业板破位因素后,主板也开始下行。
      
股债汇三杀的成因与后市判断 - 桑东亮 - 走在曲线的前面之精准预测系统的应用
        如上图,布林线中轨再度被击破,断头铡组合预示有继续下行惯性,因此,阶段性调整得以确认,而阶段性调整的幅度和持续时间也响应延长。
       预计主板短线调整的目标是布林线下轨道或3100点附近。
股债汇三杀的成因与后市判断 - 桑东亮 - 走在曲线的前面之精准预测系统的应用
          创业板跌破布林线下跪,并下轨下行,确认进入熊市,同样的,中小板也进入熊市。
          主板与中小创背离的现象继续存在,反应的是不同估值水平对市场的影响,结合周末举行的高层会议精神分析,这种背离以及最近监管层的行为,显示的是经济政策从稳增长到防风险的转变:管制险资是去杠杆,创业板的回落则是去泡沫,而此前的10月,开始了对房地产的去杠杆。
        综合上述,外力改变市场运行的格局和运行节律,确立了主板的阶段性调整和中小创的熊市,因此,应当提升风控意识,尤其对高估值品种。
4)股指三杀与商品期货
        关注泛滥的流动性,是遏制泡沫的手段,游资对商品期货的影响除了拟合了供应侧改革引起的供应状况变化外,也在制造商品泡沫,因此,提醒防范股债汇的下跌向商品期货传导。
      
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            减仓上行,量价背离,因此,建议谨慎。
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           头肩顶雏形渐显,预计将下破。
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          类似焦炭,建议谨慎。
 
 
 
 
 
 
 
          
 
       
 
        
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