新年的开门红有点令人应接不暇,原因在于,除了超大资金,估计几乎所有类型的资金都没有如此惊天动地的预期:连续两日的上涨,沪市逼近了3400,中小创也被激活。
客观分析连续两日的上涨,技术上先期并无信号,市场因此预期节后维持箱体运行。
打破这个预期的是两大驱动事件:H股全流通试点,雄安新区规划的完成和部分重点项目适时启动。
前者带动了A+H板块的全面走强,比如银行、石油、建材、有色等。后者则带动了与新区建设有关的全部板块:建材、园林、污水处理、环境保护、建材、航空运输、物流、板式建筑。。。。。
由于上述驱动事件影响板块多,因此,成交也迅速放大。
由于连续上涨是驱动事件引起,因此,有无新的利好事件驱动,将影响后市。
基于下述分析,我们认为反弹基本到位,震荡模式将开启。
一)国债期货的指引
10年期国债连续两日重挫,显示,监管年资金紧张状况并未缓解,不支持股市趋势性上行。
二)主力动向分析:轮动减仓
超大资金已经连续4个交易日大举流入,似乎事先知道这些驱动事件,但资金净流入不大,今天不足50亿,显示高位减仓是上涨背后的事情。
昨日疯狂的上证50今日冲高回落到布林线上轨以下,显示高位减仓。
类似的还有银行、保险等,并没有持续上行,也暗示主力利用指数上行减仓。
鉴于驱动成因和热点轮动一日一个,预计明日如无新的热点,将震荡回落。
三)技术指引:关口震荡将出现
沪市上破了60日线,成交温和放大,鉴于60日线的重要意义,预计在60日线附近有回抽和争夺。
鉴于切入了密集成交区并逼近3400,因此,关前震荡难免。
基于上述分析,预计明日沪市进入震荡模式。
考虑到上证50的指引,震荡模式开启可能大增。
中小创跟随沪市反弹,基本到位,预计明日冲高回落。
四)热点扫描:事件驱动
节后热点与驱动事件有直接关系,昨天的上证50和银行石油,今天的雄安新区相关、5G等,都是事件期待的结果。
雄安新区偏离布林线中轨过大,明日有冲高回落的可能。
5G反抽布林线中轨到位,类似的还有芯片,明日将冲高回落。
石油缩量减速,预计明日进入高位震荡。
食品饮料逼近箱体上沿,明日冲高回落。
保险下破布林线中轨,将会继续下行,是白马股回落的信号,应引起注意。
综上所述,市场热点全部是驱动事件诱发,并无基本面和政策面背景支持,因此,持续性建议谨慎对待。
五)策略与建议
驱动事件是最近两日上涨的原因,积极的意义是提升了震荡区间,改善了短期预期,为新的一年带来了新的希望。
必须清醒认识到,国债期货显示的基本面和政策面并未因驱动事件而改变,因此,对于当下的上涨当以超预期的反弹对待。
由于逼近3400,切入了成交密集区,因此,不建议追高。
由于热点轮动快和驱动型特征,对于热点股票建议短线兑现利润。
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